去产能背景下 钢铁行业格局正在重塑

钢铁行业看似正在慢慢走出寒冬，第一财经记者统计各上市企业发布的三季报，钢铁行业三季报盈利水平收窄，但仍处于盈利区间。2016年前三个季度，34家上市钢企分别亏损40亿元、盈利82亿元、盈利46亿元。钢铁行业的盈利是否会拖慢钢铁行业去产能的步伐?钢铁行业的盈利状况又会在接下来的时间发生怎样的变化?

行业回暖

钢铁行业经济运行状况随着今年以来钢材价格的复苏和下游用钢行业的需求支撑，在第二季度快速实现回暖。

价格方面，钢铁价格从年初至今持续回升。截至目前，四种钢铁产品(线材、螺纹钢、中厚板、冷轧薄板)综合价格为每吨2931元，较年初回升了685元，涨幅达30.5%。而中钢协统计数据显示，中钢协旗下会员企业1~8月实现利润达到214.7亿元，同比扭亏增盈393.5亿元。这相对于去年寒意深重、普遍亏损的钢铁行业来说是十分不容易的。

作为用钢大户，前三季度全国房地产市场的持续增长正支撑着钢铁行业的回暖。国家统计局数据显示，前三季度全国房地产开发投资同比名义增长5.8%，增速比1～8月份提高0.4个百分点。房屋新开工面积122655万平方米，增长6.8%，增速回落5.4个百分点。房地产开发企业土地购置面积14917万平方米，同比下降6.1%，降幅比1～8月份收窄2.4个百分点。在此大背景下，钢企大多交出“扭亏为盈”的亮眼成绩单。

10月25日，宝钢股份发布的2016年三季报显示，公司报告期实现利润总额30.9亿元，环比二季度增长8.0%;前三季度累计实现利润总额81.1亿元，同比增长174.6%，成为全球盈利能力最强的钢铁公司。首钢股份今年前三季度盈利也在9645万元~14645万元区间内，而去年同期则亏损4.8亿元。

此外，鞍钢股份、马钢股份等大型钢企均实现了盈利，其中鞍钢股份实现净利润9.77亿元，比去年三季度净利润亏损8.88亿元增长了210%;马钢股份今年前三季度实现净利润7.59亿元，比去年三季度亏损25.75亿元增长了129.49%。

去产能压力依旧

在钢铁行业开始出现复苏的同时，值得关注的是，2016年上半年全国粗钢产量出现了实质的下降。上半年全国生产粗钢39956万吨，实现同比下降1.1%，在2015年实现首次下降之后，粗钢产量继续下降。

今年年初，政府规划中曾经提出，我国将在“十三五”期间压减粗钢产能1亿~1.5亿吨，2016年的任务则是去产能完成4500万吨。而工信部最新公布的数据显示，2016年1~6月，累计完成去产能任务为1300万吨，仅仅完成了30%。

不过，进入7月份，全国范围内去产能进程明显有所加快。兰格钢铁研究中心研究员徐莉颖就告诉记者，1~7月份全国28个产钢地区和中央企业累计完成压减炼钢产能2126万吨，占全年任务量的47%，与前六月相比，去产能动作明显有所加快。

徐莉颖分析了各省市的去产能完成情况，到7月底，浙江等四个省份已经完成了全年的去产能任务。而11月2日，河南省发改委发布消息，驻马店南方钢铁公司和南阳鼎鑫钢铁公司均已达到产能永久退出的要求，这标志着河南省全面完成钢铁行业化解过剩产能任务，提前实现了“两年任务一年完成”的目标。

根据河南省与国家签订的钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展目标责任书，河南省纳入压减产能任务的钢铁企业共有南方钢铁和鼎鑫钢铁两家企业，2017年年底前，压减炼钢产能240万吨、炼铁产能100万吨，其中2016年压减炼钢产能200万吨、炼铁产能100万吨。

记者从河南省相关部门获悉，截至今年9月底，南方钢铁已拆除了5组电机、风机，对2座420立方米高炉、2座45吨转炉进行了封存。截至今年10月15日，鼎鑫钢铁拆除了电炉变压器及操控系统等设备，并对2座40吨电炉进行了封存。两家企业均已达到产能永久退出不可逆的要求。

事实上，钢铁行业因就业占比、产值和税收贡献等方面影响突出，地方功能属性相对较强，导致最终实际改革力度与去产能进度仍相对有限。钢铁研究总院工程用钢所副所长苏航告诉第一财经记者：“中国钢铁行业的产能拉锯战是市场需求和地方政府行为共同作用的结果。”

随着钢材价格回升，钢铁行业终于告别了连年的亏损，开始出现盈利，而这很有可能会拖慢钢铁企业去产能的节奏。

由于煤炭行业去产能效果较好,进而产量受限致使焦炭价格持续强势,最终导致三季度冶炼环节利润遭受部分侵蚀。

市场格局重塑

2015年，国内钢铁陷入全行业亏损境地，钢企资金链紧张难续，且产钢不止。多数钢厂选择在10月开始减产、停产或检修来应对钢材过剩供应的尴尬局面，缓解价格压力，但由于行业亏损过重，在资金链紧张加剧等因素下，不得不持续生产。

连锁效应就是虽然钢厂减产心态强烈，但无奈亏损严重、资金不足，停产就意味着破产，最终难以摆脱“越亏越生产”的怪圈，并形成“越产价越低”的格局。

在经历了寒意深重的2015年之后，钢铁行业的去产能工作开始有序推进。今年2月份，国务院印发《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，提出从2016年开始，用5年时间再压减粗钢产能1亿~1.5亿吨的目标。

伴随着钢铁产量下降的同时，是自今年以来，钢铁行业利润呈现出一个触底反弹恢复性增长的态势。

而随着2016年钢铁行业盈亏状况的扭转，曾经被动做出减产以止损的钢铁企业，开始寻求市场变化的时候主动求变。最明显的例子就是下半年开始的煤价上涨所带来的钢铁行业成本上升。

前三季度，煤炭消费量同比下降2.4%，而煤炭产量同比却减少2.9亿吨，降幅为10.5%之多。供给量和消费量之间出现不匹配现象从而导致市场上煤炭紧缺，煤炭价格前一段时间快速上涨。煤价的攀升正在压缩下游用煤企业的利润。作为钢铁生产主要原料之一，焦炭价格短短一个月涨幅已经达到41.59%。

作为用煤大户的钢铁企业已经逼近成本盈亏线。随着煤价高企，钢铁企业开始主动做出调整，高炉开工率随之出现下降，从2016年6月份到第三季度，据上海钢联统计数据，河北区域高炉开工率从88%下降至8月份的80%，降幅达到8个百分点。

从被动减产到主动应对市场变化下调控产能，钢铁企业的市场格局正随着行业现状的好转悄然发生着变化。

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